央行日前宣布，商业银行可以集合境内人民币资金投资境外固定收益类产品，此举将加快银行理财业务创新。与此同时，综合经营提速，促使银行、基金、保险、证券通过机构设置的整合，呈现出业务融合的趋势，进一步催生多元化金融服务。不过，如何防止跨行业风险依然是分业监管格局下无法回避的难题。

　　财富管理服务成战略要塞

　　外汇新政要求银行开展境外投资仅限于固定收益类产品。实际上，银行对理财产品的研发远远走在政策之前。一些大型银行对于组合投资的理财产品研发已是“万事俱备，只欠东风”。

　　“在国际业务领域，我们今年的重点就是推出和商品指数、美元指数和股票指数挂钩的人民币外币综合理财新产品。”某国有银行负责人日前表示，今年该行降低负债业务成本的重要手段就是发展各类理财产品和现金管理业务。他希望未来该行能发展成为一流的财富管理银行。

　　银监会创新协作部负责人李伏安认为，随着企业和国家财富的不断积累，为国家、企业和个人管理财富应当成为银行业金融机构新的角色。

　　“目前国内存贷差高达一万亿，如何解决这个问题，一是靠拓宽银行投资，二是靠减少一万亿的来源，比如向高端客户销售新的金融产品。”他说，过去金融改革主要围绕银行的融资渠道进行调整，近两年来改革已经发生了质的变化，社会财富的管理大于融资的作用。实现这个角色转变的重要手段就是综合经营、金融创新。

　　综合经营提速

　　工行高层在部署2006年的工作时，提出要特别重视各类金融市场之间的关联性强、渗透率高、便于交叉销售的组合产品研发，为争取综合化经营试点创造积极条件。而日前招商银行宣布拟收购招商基金，以及中银香港完成对中银人寿的收购，大大提高了市场对银行综合经营进度的预期。

　　李伏安认为，机构的相互渗透为银行向财富大管家的角色转型创造条件。未来将会有越来越多的银行设立基金管理公司、保险公司以及与专业机构成立合资的汽车金融公司等，保险公司和证券公司也将成为银行的战略股东。

　　建行、工行、交行已在去年设立了基金管理公司，同时，商业银行进军保险业的计划也在酝酿之中。建行高层明确表示正在与中国人寿就战略合作积极接触；招行完成对招商基金的收购后，极有可能购入保险公司的股份。

　　新风险点考验监管层

　　在分业监管格局下，银行综合经营的风险需引起高度关注。李伏安说：“银行以及保险公司跨行业收购，加速相互渗透。如何建立防火墙对于监管是个巨大挑战。”银监会在今年6月份召开的国际咨询委员会会议也将把跨行业风险作为重要议题。