银行的外汇理财产品设置的门槛越来越低，现在甚至100美元就可以到有的银行购买外汇理财产品。大部分外汇理财产品都以“结构性”存款的名义面向投资者，但是此存款非彼存款，许多投资者后来发现，这个存款并没有达到预期收益，甚至连利息都没有，更有甚者还会亏本。

　　 投资者以为自己的收益跟银行绑在一起，但是仔细梳理可以发现，事实上投资者与银行是“对家”，双方对赌的是一个场外期权。这就意味着，你把手里的外汇交给银行后，不可就此睡大觉不管了。

　　当银行与客户之间存在期权对决关系时，以张庆华的经验，“这种涉及期权的结构性外汇理财产品，投资者经常赔钱，而银行却盈利颇丰。因为银行和你不是‘一根绳上的蚂蚱’，而是你的对家。”
　　如果你手头有外汇可以用于投资，目前有三种方式可以选择：外汇理财、外汇买卖、外汇期权，3种投资渠道的技术要求不一，收益自然不可同日而语。

　　一般认为，个人外汇理财产品对投资者的技术要求最低，被形容为“懒汉式”的产品，大多数人想都不想，直接把钱丢给银行，获取比储蓄略高的固定收益。“客户只需将资金委托银行进行运作，不再需要自己费时费力为资金操作烦心，可谓省时又省力。”在银行的产品宣传中，我们也时常看到这样的表述。

　　但是，张庆华(化名)并不这么看，他在银行里从事过专业的外汇交易，进行过实务研究，现在，他将自己手中的外汇分散在三种投资渠道中，大部分在外汇期权和外汇理财中。

　　投资外汇理财，相对于投资外汇期权的收益率自然高不可攀，但是风险也小得多，对于张先生来说，更多的具有保值意义。

　　但是，张先生在外汇理财产品上，可没有少费心，“懒不得，一偷懒，就得不到(收益)。”他说，一不小心，外汇理财产品也会让你赔钱的。

　　银行的优先权

　　银行在为自己的外汇理财产品作宣传时，往往告诉客户其可达到的最高收益率。客户也常常只有在产品到期或者终止的时候才发现，这一收益率并非那么容易达到。

　　张庆华说，在许多银行外汇理财产品中，都设置有“提前终止权”或者“货币选择权”。

　　一位银行理财专家告诉《第一财经日报》，“提前终止权”和“货币选择权”就相当于一个期权，在多数情况下，这个“权”为银行所有，即投资者将这个“权”卖给银行。投资者将外汇委托给银行，其收益就相当于一个外汇存款利息(即固定收益率，一些外汇理财产品没有固定收益率)加上期权费。

　　工商银行“个人外汇累计收益型理财产品”操作规则就有这样的规定，“客户在约定的期限内的实际投资收益与伦敦同业拆借利率(LIBOR)挂钩累计计算，即伦敦同业拆借利率符合预设条件时，投资者可获当日投资收益，反之，投资者当日无收益。此外，银行可根据约定，在规定时间享有提前终止理财产品的权利”。